ジョン・ボーグル【投資指南】
(バンガード創設者、故ジョン・ボーグル氏による未発表の記事(2007年執筆)
*成功する投資には、高度な知識や複雑さは必要ない。必要なのは常識的な見方。しかしウォール街の金融サービス会社は、投資は非常に複雑とか自社のアドバイスやマネジャー、リサーチ、専門性こそが必要というだろう。実際、投資は複雑なものである必要など全くない。投資を始めるにあたって四つのシンプルな秘訣を紹介しよう。

1. 経費に注目する
投資にかかる経費を必要最低限に抑えることは、長期的にみて平均以上の収益を上げるための最も確実な方法。そのためには販売手数料無料(ノーロード)のファンドを選ぶこと。さらに、経費率の低いファンドを選ぶことだ。たとえば、市場のリターンが8%で経費率0.2%のファンドに1ドル投資した場合、40年後には20ドル以上になる。それに対して経費率2.5%のファンドでは、40年後に8.5ドルにしかならない。

2. 広く分散させる
株式市場に明日何が起こるかは誰にも分からない。どのセクター、投資スタイル、地域が伸び、どれが遅れをとるのかも分からない。できるだけ広く分散して投資を行い、米国(そしてグローバルな)企業から、配当金の再投資を含めた複利の配当利回りや長期的な利益成長の恩恵を受けることが理にかなった戦略。

3. 慎重に配分する
株式と債券の組み合わせといった資産配分こそ、ポートフォリオの長期的なパフォーマンスに最も大きな影響を与える要素。ごく一般的なルールになるが、債券の配分は、自分の年齢マイナス10歳とする。たとえば40歳の人は約30%を債券、70%を株式に配分する。

4. 振り回されない
投資家は感情に振り回されて株が最高値にあるときに興奮して飛びつき、低値にあるときに嫌気がさして手放す。常識から冷静に考えて行動。

バンガード・トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンド(VTSAX)とその債券版にあたるバンガード・トータル債券市場インデックス・ファンド(VBTLX)は純粋に常識的な考えに基づいており、四つのルールを実践するには手っ取り早い手段。長期保有すれば相応のリターンが得られるはず。投資では、シンプルであることは複雑さに勝る。自分が持つ常識を信じること。

 

2019年5月6日号『バロンズ拾い読み』より
8. Jack Bogle on 4 Simple Tips for Successful Investing ジョン・ボーグル【投資指南】
投資で成功するための4つのシンプルな秘訣